克里斯托弗大厅的绩效报告形象Fotolia.com.
性能归因旨在识别和量化与所选基准显着不同的返回源。投资经理级别的性能归因被称为微型性能归因。它有三个组件，包括纯部门分配，分配或选择交互，以及扇区内选择。在纯部门分配中，性能归因于对投资组合中的每个扇区相对于基准持有不同权重。
分配或选择互动返回显示选择各个部门和个人证券的联合效果。在扇区内分配内部估计安全选择决策的影响。
找到PORTFOLIO的扇区权重和返回
找到投资组合的部门权重，基准的扇区权重，该部门的基准回归，总体回报基准，从公司经理发布的年度绩效报告中返回该部门的投资组合和投资组合回报。
通过返回的差异乘以扇区权重
从基准中的相同扇区的重量中减去投资组合中的每个扇区的重量。乘以在该扇区的基准返回之间的返回差异和返回的差异和投资组合的基准之间的差异。
计算纯部门分配的总估计
添加步骤1中估计的所有扇区分配，以获取纯扇区分配的聚合估计。
通过返回的差异计算扇区权重
从基准中的相同扇区的重量中减去投资组合中的每个扇区的重量。乘以在扇区的投资组合返回和扇区的基准返回之间的返回差异差异。
计算返回的总估计
添加步骤3中估计的所有分配或选择交互返回，以获取分配选择返回的聚合估计。
通过返回差异乘以基准重量
乘以部门投资组合返回的差异和扇区基准回归的差异乘以扇区的基准重量。
计算扇区内选择的总估计
添加步骤5中获得的所有估计，以获得扇区内选择的聚合估计。
获得增值返回
在步骤2,4和6中估计的所有组件估计，以获得增值返回。
尖端
在进行性能归因计算之前，请确保计算每个扇区的投资组合返回，每个扇区的基准返回和投资组合的基准测试。对于性能和返回记录，请参阅资金定期报告中显示的分布和分析。
警告
根据所提到的步骤方法，以避免进行任何归因计算错误。批判性评估财务报告中显示的绩效回报，以确保他们没有以任何方式进行操作。
参考
- “投资表现归因”;spaulding，d;2003年
- “全球资产管理和绩效归因”;Karnosky，D和歌手，B;1994年
- Riordan Consulting：性能归因分析
- Deloitte：性能归因
- 投资：归因分析
资源
- “投资绩效测量”;Fiebel，B;2003年
尖端
- 在计算性能归属之前，请确保计算每个扇区的投资组合返回，每个扇区上的基准返回以及投资组合的基准测试。
- 对于性能和返回记录，请参阅资金定期报告中显示的分布和分析。
警告
- 根据所提到的步骤方法，以避免进行任何计算错误。
- 批判性评估财务报告中显示的绩效回报，以确保他们没有以任何方式进行操作。
作家生物
Kevin Sandler于2005年开始作为学术研究员的写作职业，并且自从参与写作各种杂志和学术专家，包括学术知识，学术专家和ehow等各种杂志。他的专业包括个人金融，投资，商业和项目管理。他有一个来自坦纳大学的金融硕士学位，积极参与财务界。