如何计算经济收益率

所有企业都需要一种方法来衡量各种投资，战略和决定的成功。这是通过捕获的返回从任何投资中：投资的额外利润和价值已经能够带到公司。寻找以前投资成功的最合理的方式，并比较未来投资的潜力是计算a回报率对于这些类型的项目。

回报率也可以称为投资回报（ROI）或者内部收益率．这些名称可能意味着略有不同的东西。作为一个概念，通过将投资的当前价值与投资初始成本进行比较，以初始成本的百分比进行比较，计算回报率。返回公式的速度如下：

[(当前值-成本)/成本]x 100 = %RR

计算投资的现值包括从投资中获得的任何收入以及已经实现的任何资本利得。回报率通常是根据一段时间内所创造的价值来计算的，因此代表了一段时间内的净收益或净损失。它是比较两种价值的快照:资本成本和资本所提供的收益。

这可能是分析的关键部分。例如，两年的高回报率和20年的高回报率是不一样的。

返回率可用于判断项目的成功。显然，需要更高的回报率，而返回的负率是在该特定时间段内的投资净损失。

随着投资使用寿命的结束时通常计算回报率，可以相互比较不同的投资率。这些信息可用于通过揭示推动未来的投资哪些类型的投资能带来净收益，哪些不成功．较高的ROI代表了更好的投资回报，但是应该考虑到ROI是着眼于某个时间段的，而不是对随着时间的推移而发生的金钱价值的变化做出许多调整。

要了解这个错误的经济学概念，请考虑投资在一般意义（而不是资本项目，股票或债券等细节）。今天有100美元的价值超过五年里的100美元，即100美元可以在某处投资并收集利息，这意味着在五年内，实际上它将超过100美元。这假设为此100美元的投资提供通用利率，这通常是行业标准。

考虑一家将100美元投入三个不同项目的公司。在其生命结束时，每个项目最终价值300美元，这意味着每个项目都有相同的投资回报率。但是，如果项目x在两年内返回300美元，则项目y在五年内返回300美元，项目Z在10年内返回300美元，然后这是一个在投资回报率中必然捕获的项目性能的显着差异。这就是企业也使用内部回报率的原因。

回报率和投资回报经常交替使用;内部收益率，IRR是一种常用来衡量未来投资的吸引力．内部收益率的设计是为了捕捉正(利润等)和负(成本等)现金流的净现值达到零的比率。这个计算涉及一个折现率,这是投资者用来判断由于通货膨胀和其他因素，货币价值如何随时间变化的工具。这个贴现率代表了投资者可接受的最低回报率;大多数公司设定了一个最小贴现率，计算的内部收益率将与这个贴现率进行比较，以确定项目的吸引力。

IRR的计算需要多次迭代，所以最好使用Excel之类的工具来获得这个值。这一概念涉及在若干时期内(例如，年)计算贴现率，即该时期内的利润和亏损——为该时期的未来价值贴现——净额为零。这听起来令人困惑，所以将IRR视为一个值与其他值相比最重要的数字。

如果项目有20％和其他投资的IRR，该公司可以使预计在同一时间段产生5％，那么投资项目看起来有利，而不是替代方案。IRR越高，与其他投资相比，该项目必须成为良好公司投资的潜力。这可以帮助公司选择其类型的投资策略。

考虑到这一点，ROI的差异是ROI看起来有两个快照，并且不会随着时间的推移而占金钱价值的变化，而IRR则提供可比的“利率”的理解，该投资可能会回报．

IRR可能看起来更有代表性，但是ROI很容易计算，并且可以直接获取投资产生的价值。内部收益率很难计算，尽管大多数软件如Excel提供了解决内部收益率迭代和公式的方法。

标准收益率或投资回报率的计算可以用来评估以前的投资这可能已到达其使用寿命的结束。这让管理层知道哪些投资是值得的，并为他们提供了一个从中发展理解的起点为什么一些投资锻炼，其他投资没有。

回报率也可以用来比较潜在的未来项目，这将需要估计项目的寿命，在该设定时间表中获得收入以及资本项目的潜在成本。这是管理在管理公司为公司创建资本预算时使用的值之一。

内部收益率通常与公司高管确定的最低期望贴现率相比较。由于内部收益率关注的是随着时间的推移而减少的金钱价值，因此内部收益率可以捕捉到ROI中不会出现的比较。

一家公司正在考虑两个潜在的投资，A和B.他们可能有类似的投资回报，但如果A是一个五年的项目，而B是一个10年的项目，那么如果你进入，同样的投资回报率考虑金钱的价值随时间变化的方式。在加速时间表上的公司甚至可能需要项目即使在两到三年的时间内也要破坏。这些分析看看ROI和IRR。

公司以两种方式使用这些值：评估以前的投资并对未来的投资作出决定．当然，计算已经完成的项目的ROI和IRR更容易，而不是在将来估计。项目经理和会计分析师可以通过项目的成本及其bob娱乐官网收入流筛选，并随着时间的推移提供这种信息。

这通常在项目关闭时完成，但通常，公司将在过去五到10年中查看投资，以评估哪种项目最为成功。从这种类型的分析中获得的信息成为下一步的一部分，这是为公司未来建立资本预算投影的投资决策。

通常情况下，公司的ROI和IRR都有一个理想值，负责估算资本成本和未来回报的部门会将他们的预测与目标进行比较。对有形产品的投资——新设备、设施、生产单元、改进等等——通常是工程部门的责任，他们可以使用行业标准和最佳实践来估算初始成本、持续成本和潜在收益。

与无形产品的投资 - 营销活动，培训等often落在会计，营销和/或销售范围内。bob娱乐官网这些部门有自己的工具，可以帮助预测未来的收入以及直接成本。投资资本，股票，债券或其他金融投资的决定是执行局一级的资金。

然后使用这些值来确定在哪里花费有限的资本．公司很少有足够的资金来投资于其名单上的每一个潜在项目。因此，这些值是部分决策过程。请记住，在看潜在投资时，还有其他因素需要考虑。

例如，一些资本项目是不可避免的——更换旧设备或投资于新软件——无论ROI或IRR可能是什么。资本预算的管理者应该能够考虑这些因素，以确保整体回报率保持正。

同样，一个具有令人难以置信的高ITR的项目可能会带来太高的董事会价格标签批准。每个公司的资源池都有局限性。

也可以有不一定以现金所看到的投资的好处。例如，目标营销活动也可能有助于公司品牌形象在其市场内的感知，可能不会转化为美元的数字，但仍然代表了公司的无形价值。同样，研究和开发的投资往往不会直接影响公司的底线 - 他们实际上可以提高成本 - 但研究和开发的价值难以直接捕捉。

这些类型的投资可能似乎具有较差的回报率，但为研究和开发团队提供了探索新领域的机会，这可能导致新产品系列或未来的额外改进。另一个例子是对无形效率创造者的投资，如在线软件套件或数据管理程序。这些类型的服务可以改善记录保留和数据分析，其中没有一个在经济上有直接影响，但绝对具有公司内部的价值。

然后所有这些因素都成为企业决策过程的一部分。然而，由于公司往往是由财务成功的推动，因此ROI和IRR等价值通常是重要的。对于任何投资者来说，重要的是要了解这些数字如何计算，以便可以进行良好的金融选择。业务未来是由过去和现在的投资的方式决定。将返回率视为决策过程的重要部分是至关重要的。